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实物黄金需求正在崩溃?

2017-03-24 01:00 来源:汇通网

Simon Black在新加坡某从事金银业务的大型公司担任董事,他近日指出,实物黄金和白银的销售正在全行业范围内崩溃;但这一趋势于金价并无关系,因为通常人们谈及金价,是指交易所的纸黄金的价格,而实物黄金需求和纸黄金需求在基本面上有...

Simon Black在新加坡某从事金银业务的大型公司担任董事,他近日指出,实物黄金和白银的销售正在全行业范围内崩溃;但这一趋势于金价并无关系,因为通常人们谈及金价,是指交易所的纸黄金的价格,而实物黄金需求和纸黄金需求在基本面上有很大的差异;贵金属实际上与通货膨胀保持同步,持有实物金银,是针对“不确定性”的保险。

例如,在2017年2月,美国铸币厂鹰扬金币的销售较2016年2月下降了67%;同一时期,鹰扬银币的销售更是下降了75%。

世界黄金协会的资料显示,2016年实物贵金属需求大幅下滑,金条/银条、硬币和首饰方面的需求尤为明显。

贵金属供应商和提炼厂正对这些数字作出回应,他们感叹销售极度缓慢,利润率正在下降。

Simon Black预计,如果这种下滑持续更长时间,一些金块交易商可能会破产。

实物黄金的需求下降与金价无关

值得注意的是,这一趋势与黄金的价格并无关系。

以美元计价,自2016年初以来,黄金价格上涨了16%;按常理推论,实物金条和金币的销售也会同样增加;但事实上并非如此!

其原因在于,实物黄金和“纸”黄金之间存在巨大差异;当人们谈论黄金价格时,他们实际上引用的是伦敦、上海、芝加哥等世界各地交易所的黄金合约价格。

交易者实际上并不买卖实体黄金。

这些黄金合约只是交易商用于投机的纸面金融工具,就如同股票和债券一样。

交易者们只是买卖高杠杆“纸资产”,并不会发生实物转手交易。

与黄金ETF一样,这些只是金融工具,通过纸黄金的价格来进行博弈。

真正了解持有黄金的好处,而并非仅仅只是进行金价投机的投资者们,会从经销商处购买实体金条和金币。

实物黄金和纸黄金的需求基本面存在巨大差异

通常,实物黄金需求和纸黄金需求在基本面上有很大的差异。

2008年金融危机期间,纸黄金和纸白银的价格暴跌;投机者和交易者被要求追加保证金,进而被迫出售合约。

但市场对实物黄金的需求非常强劲;因为精明的投资者们寻求避险途径。

当时,纸黄金价格和实物需求之间存在着完全的分离。

如今,类似的情况又发生了,只是此次的情形完全相反:纸黄金价格上涨,但实物黄金需求下降。

业内人士透露,目前富有的投资者对实物贵金属的兴趣很小。

为什么持有实物黄金?

我们必须记住,黄金首先是一种储蓄形式。

你可以将财富存入银行账户,以纸币计价,如美元或欧元或人民币;或者你可以持有实物现金;你还可以持有政府债券。

这些都是一种储蓄的形式,金银也是如此。

不同之处在于,中央银行无法凭空制造初金银。与现金或银行中的钱不同,随着时间的推移,贵金属实际上与通货膨胀保持同步。

一位著名的投资者曾经指出,他不知道将来会发生什么事情,这就是为什么他持有黄金,因为“他不知道”。

未来几年美国是否会和中国发生贸易战?是否会爆发战争?是否会爆发重大债务危机?或者又一次恐怖袭击?没人能够知道。

由于贵金属5000年的价值和市场化历史,金银是针对“不确定性”的绝妙保险。

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