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黑色一星期中,华尔街基金经理仓皇逃离股市

2018-02-14 17:21 来源:华尔街见闻

摘要:在2月2-8日进行的美银美林调查显示,华尔街基金经理们对股票的配置比例较1月下滑12个百分点,至“净超配”43%,降幅为两年以来最高水平;对债券的配置比率已经降至“净低配”69%的历史新低。

根据最新公布的美银美林调查,黑色一星期期间,华尔街的基金经理们正转向现金,逃离股市

根据调查,与1月相比,2月的平均现金余额从4.4%升至4.7%;对股票的配置比例则下滑12个百分点,至“净超配”43%,降幅为两年以来最高水平;对债券的配置比率已经降至“净低配”69%的历史新低。

这一调查是在2月2-8日进行的,受访的基金经理共计196名,管理的资金规模达到5750亿美元。调查期间,美股遭遇大回调,恐慌指数VIX也连连上升,一度飙升至50以上。

美银美林首席投资策略师Michael Hartnett在报告中表示,尽管这项调查显示投资者正在选择更多地持有现金,且减持股票,但这两种表现都不足以释放逢低买入的信号。

多数接受调查的基金经理认为,美股牛市将在标普500指数升至3100点时达到顶峰。截至周二收盘,标普500指数报2662.94点,收涨0.26%。

约60%的受访者认为,通胀和债券最有可能成为交叉资产崩溃的催化剂,债券配置已经削减至1998年以来最低水平,REIT敞口也降至6年来最低水平。

有45%的受访基金经理将通胀引发的债券崩溃视为尾部风险,令其成为调查中的头号尾部风险。还有18%和13%的基金经理,分别将美联储/欧央行以及市场结构视为尾部风险。

美银美林“牛熊指标”稍有下调,从此前的8.5降至8.4,仍然维持在“卖出”区间。这一指标也印证了Hartnett“暂不足以逢低买入”的观点。

根据这项调查,当前最拥挤的交易莫过于做多FAANG和BAT、做空美元以及做空波动性。

约70%的受访者认为,当前全球经济扩张进入“后期”,这一比例为2008年1月以来最高水平。值得注意的是,尽管如此,有91%的受访者仍然认为经济衰退“不太可能”发生。

这份调查还显示,做多公用事业股、做空银行股是目前最佳逆势交易。

本文来源:华尔街见闻责任编辑:KS002

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