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荔枝申请美股上市:前三季营收约8亿,小米、微博拟加持

2019-12-04 07:49:14 来源:和讯网   阅读量:5734

荔枝申请美股上市:前三季营收约8亿,小米、微博拟加持

音频娱乐平台——荔枝日前向美国证券交易委员会(SEC)更新了招股书,公司将以美国存托股票(ADS)的形式首次公开发行普通股,代码初步定为“LIZI”,瑞士信贷和花旗集团担任此次IPO的联席主承销商。

根据财务数据,2019年前三季度,公司实现营业收入8.15亿元,同比增长46%。营收高速增长,但公司尚未盈利,前三季度净亏损约1.04亿元。

招股书透露,新浪微博和小米均有意向认购IPO发行的ADS,单一股东认购金额最高为1000万美元,合计最高为2000万美元。此前,小米及其相关方顺为资本均参与荔枝的C轮融资。

第二大在线音频平台

公司核心产品“荔枝”APP于2013年10月上线,主攻音频领域。另外,公司还推出互动音频产品Friends Hall及Lizhi Party。

资料显示,2019年第三季度,公司平均MAU为4660.6万人,同比增长26.73%,环比增长7.26%;平均每月活跃播客有570.6万人,活跃播客占到平均MAU的12.2%。

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根据招股书援引艾瑞咨询的数据,截至2019年9月30日,公司是中国最大的在线UGC(用户生成内容)音频社区;也是第二大在线音频平台,按MAU计的市场份额约18.4%。

目前,国内音频制作主要有UGC和PGC(专业生产内容)两种基本模式,PUGC为将UGC+PGC相结合的内容生产模式。

早期的音频行业以UGC为主,但UGC内容的大量存在会带来内容审查上的风险,随着行业的不断发展,一些头部音频平台开始引入PCG内容、通过购买正版版权来扩充内容库。

从内容生产模式看,喜马拉雅与蜻蜓FM引入更多的PCG内容制作模式,也有较多免费的UGC内容,而荔枝主要为UGC内容。

竞争格局上,目前网络音频市场呈“一超多强” 的态势。根据中国网络视听节目服务协会发布的《2019中国网络视听发展研究报告》,喜马拉雅用户渗透率为62.8%,占据第一梯队;荔枝、蜻蜓FM、企鹅FM处于第二梯队,用户渗透率为33.5%。

荔枝申请美股上市:前三季营收约8亿,小米、微博拟加持

前三季度亏损超1亿

荔枝营收整体维持增长。财务数据显示,2019年前三季度,公司营收8.15亿元,同比增长46%。其中,第三季度营收3.29亿元,同比增长71.95%,环比增长46.11%。

值得一提的是,在2019年第二季度公司营收环比出现明显下滑,主要因平台上存储不适当内容,从应用商店里下架30天。

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2019年前三季度,公司净亏损1.04亿元,与去年同期亏损1134.3万元相比,亏损幅度有较为明显的扩大。其中,第三季度亏损4848.5万元,亏损额环比增加9.82%。

从财务数据分析,公司亏损主要因毛利尚不能覆盖费用开支。

公司毛利由2018年前三季度的1.62亿元增至2019年前三季度的2.06亿元,但毛利率从29.1%降至25.3%。毛利率下降主要因向播客支付的分成费用增加。

与此同时,2018年前三季度至2019年前三季度,营运开支由1.77亿元增至3.16亿元,营运开支在营收中的占比由31.71%增至38.77%。其中,销售费用同比增69.7%至1.80亿元,销售费用在营收中的占比由18.97%增至22.05%;研发费用同比增96.4%至1.06亿元,在营收中的占比由9.63%增至12.97%。

股权融资补血,募资用于研发及海外业务拓展

公司没有盈利,也没有产生正的净现金流。

2019年前三季度,经营性现金净流出5756.2万元,净流出额同比增长72.77%。2017年、2018年及2019年前三季度,经营性现金累计净流出7493.4万元。

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公司筹集营运资金主要通过股权融资。

根据招股书梳理公司融资历史,自成立以来,经过A、B、C、C1、C+、D及D1轮优先股融资,公司获得了约6190万美元的融资。

目前,创始人兼CEO赖奕龙为第一大股东,持有25%股份;经纬中国持股21.9%,为第二大股东;晨兴资本通过两期基金持有21.5%,为第三大股东。

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而最近的一次融资还是2017年,融资活动产生的现金净流入2.38亿元。截止2019年三季度末,公司现金及现金等价物约1.25亿元,剩余现金约为2017年融资净流入的一半。

根据招股书,公司IPO募资将主要用于开发创新性产品、投资AI技术、扩大海外业务等。

成长中的在线音频市场:总用户规模或扩大至9亿

在线音频市场主要包括播客、在线广播、有声读物、音频直播、音频社交网络和其他交互式音频娱乐。

根据艾瑞咨询,全球在线音频市场预计收入将从2018年的约105亿美元增长至2023年的307亿美元,CAGR约为23.8%。

中国拥有世界上最多的在线音频用户,预计将从2018年的大约3.772亿进一步增长到2023年的9.015亿。按收入计算,中国是全球第二大在线音频市场,2018年约占全球在线音频市场的15%。

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艾瑞咨询预计,从2018年到2023年,中国在线音频市场预计CAGR约为44%,超过全球在线音频市场的增长,市场收入将从约113亿元增长至698亿元。(YYL)

本文作者:面包财经

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