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风险正在逼近?!贝莱德地缘风险指标创多年新高!

2018-01-12 18:22 来源:汇众资讯

经济数据全面强劲、股市节节新高、投资者人心稳定,现在还有什么需要担心的么?贝莱德地缘政治风险指标(BGRI)可能会给过于乐观者敲响一些警钟。该数据近日刷新多年新高,创下了2014年克里米亚危机以来高位。

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BGRI指数反应的是金融市场对于地缘政治的担忧情况。其追踪主流媒体和券商报告对于该话题的提及情况,并据此判断市场情绪。数据越高,就暗示投资者的紧张情绪越高。目前BRGI的读数为2015年三月以来峰值,高于2017年,尽管去年有诸如朝鲜危机等重大地缘政治事件。当然,和历史高位相比,还是有一定的距离。

从历史数据来看,该指标的上行并不完全意味着市场出现回调或者崩盘,但是贝莱德的Richard Turnill 指出,投资者的交易逻辑和策略可能需要因此调整。

从1962年至今,经济大环境比较理想的前提下,BGRI的走高所带来的冲击通常来看对于风险资产的影响都是短暂而快速的。在各种环境下,美债都是最理想的对冲品种,可以视为最安全的避风港。但是如果出现多重的冲击,市场受到的影响周期和力度都会显著加强。

就目前来看,许多2017年出现的担忧因素最终都未成为现实,这帮助市场走势稳健而强劲。2018年初BGRI的走高同时我们也见到了贝莱德经济指标GPS的向好,因此短期来看,地缘政治的担忧不会打断风险偏好。

美国的贸易保护政策则是未来需要密切关注的变数,这不仅会影响到全球经济增长和企业盈利预期,而且会带来更大范围的冲突可能。比如NAFTA贸易谈判如果出现状况,新兴市场也会受到冲击。未来中美在科技、钢铁、铝等领域的争端值得关注。

贝莱德最后总结认为,全面的贸易战出现的可能性不大,但是由此带来的波动性回升可能将是2018年的核心话题之一。

本文来源:汇众资讯责任编辑:云掌数据

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